מרבית האנשים מכירים מהי משכנתא רגילה (משכנתא אותה מקבלים לצורך רכישת דירה למגורים/השקעה, לרוב נלקחת על ידי זוגות צעירים יחסית) אולם פחות את המונח משכנתא הפוכה. משכנתא מסוג זה מאפשרת לנו לשעבד נכס קיים כדי לקבל הלוואה. זו נחשבת כהלוואה לכל מטרה ולא משכנתא והיא ניתנת גם על ידי הבנקים אך גם על ידי חברות ביטוח וגופים פיננסיים נוספים. המיוחד במשכנתא הפוכה היא שגם אנשים מבוגרים יכולים לקבל אותה והם למעשים גם מהווים את האחוז היחסי הגבוה יותר של קהל היעד של משכנתא מסוג זה.

משכנתא הפוכה היא לא הלוואה שצריך להחזיר בכל חודש אלא שמשלמים אותה לאחר המכירה של הנכס עם ריבית המצטברת מדי שנה לסכום המשכנתא ומתווספת לתשלום הסופי עם סיום התקופה. את המשכנתא יחזירו הלווים או היורשים שלהם (במקרה של פטירת נוטלי המשכנתא) בהתאם לסכום הקרן + סכום הריבית שהצטבר לאורך השנים. אפשרות זו נהדרת עבור אנשים מבוגרים הרוצים לשמור על רמת חיים מסוימת גם בגיל הפנסיה ו/או זקוקים לכסף לצרכים שונים.